Investing.com — Kepler Cheuvreux, ConvaTec Group PLC (LON:CTEC) için “alım” tavsiyesi verdi. Hedef fiyatı 286 peni olarak belirledi. Broker, tıbbi ürün üreticisinin operasyonel zorluklarını geride bıraktığını savunuyor.
Broker, yatırım görüşünün InnovaMatrix sıfırlamasının ardından daha geniş büyümeye dayandığını belirtti. 2027 mali yılından itibaren satışlar ve sermaye harcamalarında daha net bir görünüm bekliyor. Marjların iyileşeceğini ve serbest nakit akışı yaratımının güçleneceğini öngörüyor.
ConvaTec hisseleri marjinal yükseldi. Son durumda yüzde 0,4 artışla 228,4 peniden işlem görüyor. Bu hareket, yüzde 0,6 civarında yükselen FTSE 250 endeksinin gerisinde kaldı.
Kepler, ConvaTec’in büyüme profilinin InnovaMatrix sıfırlamasının ardından genişlediğini söyledi. 2027 mali yılının hem satışlar hem de sermaye harcamaları konusunda daha fazla görünürlük sağlaması bekleniyor.
Broker, yaklaşık yüzde 7 büyüme bekliyor. Serbest nakit akışının iyileşeceğini öngörüyor. Hisse başına kazançta düşük onlu rakamlarda bileşik yıllık büyüme oranı tahmin ediyor. Bunların daha yüksek bir değerleme çarpanını haklı çıkarmaya yeterli olduğuna inanıyor.
Broker’ın temel argümanı şu: Hisse senedi hala yatırımcıların işletmenin toparlanmasını tamamlamasını bekliyormuş gibi değerleniyor. Oysa operasyonel performans normalleşmeye başladı. Kepler’e göre bir sonraki aşama, başka bir büyük dönüşümden ziyade tekrarlanabilir icraatı göstermekle ilgili olmalı.
Kepler, marjların yüzde 20’lerin ortalarına yükselmesini bekliyor. Şirketin iyileşen operasyonel performansı bunu destekliyor. Yeniden yapılanma çabalarının faydaları da katkı sağlayacak. Broker ayrıca daha güçlü serbest nakit akışı yaratımı öngörüyor. Bu durum yatırımcılara son operasyonel sıfırlamanın ötesine bakmaları için başka bir neden sunuyor.
Dolayısıyla raporun daha geniş tezi şu: ConvaTec’in cazip hissedar getirileri yaratması için büyümede dramatik bir ivmelenmeye ihtiyacı yok.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
